Но это не угрожает частным лицам – держателям акций. Это проблема для фондов, которые одно время активно скупали «яблочные» бумаги. Акции Apple занимают примерно 10% активов многих фондов (а точнее, 117 из более чем тысячи, то есть десятой части). Можно даже сказать, что в моменте фонды были перенасыщены ими: акции были куплены на сумму 4,5 мрд. долларов. Такое пристальное внимание со стороны институциональных инвесторов поддержало компанию. Особенно хорошо инвестировали в Apple в марте-апреле этого года. Ее бумаги торговались по 527,73 доллара на открытии в пятницу.
Большая часть акций Apple была куплена годы назад по цене 125 долларов за акцию. Но в марте-апреле нынешнего года, что интересно, фонды покупали бумаги уже за 615 долларов и купили их на сумму 158,9 млн. долларов. А потом акции начали падать, убавив для начала 19 процентов. Тот, кто инвестировал в сентябре, к декабрю увидел падение на 27,2 процента. А заработали фонды с конца марта примерно 6 процентов.
Хотя фонды должны страховать инвесторов от потерь за счет диверсификации портфеля, те из них, кто выбрал Apple как спасительную гавань, должно быть, пожалели о своем решении, так как понесли убытки. Нужно тут вспомнить золотое правило риск-менеджмента: одна бумага должна занимать не более 5-6 процентов портфеля. Усугубляет ситуацию массовый «паник селл», подогреваемый «фискальным обрывом» и неудачными продажами в Китае.
«Нет, акции упали с 700 долларов до 520 не из-за того, что людям не понравился новый iPad», - уверен портфельный инвестор Марк Спеллман. – «Это все из-за того, что хедж-фонды стоят в «шорте».Решение некоторых фондов держать 12% портфеля в бумагах Apple можно назвать недальновидным. Им все равно придется избавляться от акций, чтобы сбалансировать портфели. А кто-то и вообще ищет точку входа для покупки в настоящее время. Это по большей части, агрессивно настроенные инвесторы».
Идеальным для Спеллмана является портфель с 2,5-3% акций Apple.
