Группа «Бета Финанс»

Защита от повышения процентных ставок - акции банков

Защита от повышения процентных ставок - акции банков

07 ноября 2014, 20:41
Защита от повышения процентных ставок - акции банковБета Финанс
3715

Если вы пытаетесь предугадать время увеличения процентных ставок в США и защититься от него, то возможно, стоит присмотреться к акциям финансового сектора. Citigroup (C) и JPMorgan (JPM) торгуются под годовыми максимумами, а исторически акции банков чувствуют себя лучше в среде увеличения процентных ставок.

Главный инвестиционный стратег Advisors Capital Management Чарльз Лайберман не ждет пока Фед сделает заявление и уже добавил в свой портфель акции компаний, которые, по его мнению, выиграют от повышения ключевых ставок, включая вышеупомянутые банки:

Мы делаем ставку на цикличность. Экономика восстанавливается, результаты компаний растут. Это как раз тот момент, когда ФРС нужно увеличивать процентные ставки. На этом фоне лучше будут смотреться акции финансового сектора, промышленного сектора, а также компаний, продающих товары и услуги повседневного спроса.  

По данным FactSet, в среднем прибыль американских компаний выросла на 8% г/г в третьем квартале. «Здоровые» компании продолжают принимать на работу сотрудников, увеличивают заработную плату и создают условия для увеличения процентных ставок. По словам Лайбемана, он старается избегать сектора, которые окажутся в зоне риска. К таким эксперт относит энергетические компании.  

Другое не привлекательное место для инвесторов – рынок облигаций. Как отмечает Лайьерман, сегодня на этом рынке очень маленький доход, особенно в бумагах высшего качества: за 10-летние казначейские облигации инвесторы получают 2.25% - никакого дохода, только большой риск.

ФРС США держит процентные ставки на минимальном уровне с конца 2008 года. Беспрецедентная монетарная политика была принята в разгар финансового кризиса. С тех пор для дополнительного стимулирования американской экономики Фед провел три раунда выкупа ипотечных и государственных ценных бумаг, известных также как количественное смягчение или QE.

Завершение QE3 было объявлено в прошлом месяце. Ключевые экономические данные, в том числе темп роста экономики и уровень безработицы, поощряют центральный банк вернуться к традиционной монетарной политике. Единственное сомнении Феда вызывает низкая инфляция, которая никак не может достичь желаемого уровня – 2%. Участники рынка ожидают, что первое повышение процентных ставок придется на середину 2015 года. 

Добавить комментарий

Plain text

  • Разрешённые HTML-теги: <img> <em> <strong> <cite> <blockquote> <code> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd>
  • Строки и параграфы переносятся автоматически.
CAPTCHA
Введите код подтверждения!
Введите ответ в поле
Все новости

Вход на сайт