Главными видами анализа финансовых рынков являются фундаментальный анализ и технический. Фундаментальный позволяет отследить факторы, влияющие на изменение цены, и сделать выводы о ее будущем направлении. А с помощью теханализа трейдер, основываясь на исторических данных, может сделать вывод о том, куда пойдет цена.
Зачем нужен фундаментальный анализ
Один из законов Чарльза Доу, основателя технического анализа, гласит: «Цена включает все». Поэтому многие трейдеры спрашивают: зачем вникать в фундаментальный анализ, если все факторы влияния уже включены в цену, необходимо лишь внимательно рассмотреть график.
Но не все так просто. Ведь задача трейдера — наперед узнать, куда направится «включающая все» цена. И фундаментальный анализ как раз помогает уяснить, что же входит в это «все».
Понимая закономерности того, как внешние и внутренние факторы влияют на цену, можно сделать прогноз по ее направлению и вовремя открыть правильную сделку.
Что отслеживает фундаментальный анализ
Как мы уже выяснили, фундаментальный анализ изучает факторы, которые являются причиной изменения цены. Для каждого рынка этот перечень будет своим.
Так, например, фундаментальный анализ рынка акций включает в себя изучение таких показателей, оказывающих влияние на цену:
- положение дел в отрасли, которой принадлежит компания;
- внутренние корпоративные факторы;
- инновационность и перспективы продукта;
- финансовые ресурсы корпорации;
- спрос на товар и объемы продаж;
- квартальные отчеты и др.
Когда речь заходит о фундаментальном анализе рынка сырья, здесь факторы будут другими. Так, например, на нефтяные цены влияют:
- политика и договоренности ОПЕК;
- объем добычи нефти;
- политика производителей, не входящих в ОПЕК (США, Китай и др.);
- уровень спроса на энергоносители, который зависит от темпов роста и развития мировой экономики.
А вот фундаментальный анализ цен на золото сводится к изучению двух главных показателей: спрос на безопасные активы и корреляция с долларом США.
Для того чтобы провести фундаментальный анализ валютного рынка, необходимо отслеживать:
- направление монетарной политики центральных банков;
- уровень процентных ставок;
- динамику главных макроэкономических показателей — индикаторов «здоровья» экономики;
- политическую обстановку внутри страны;
- взаимодействие между странами, которое оказывает влияние на мировую торговлю;
- форс-мажорные факторы: природные катаклизмы, пандемии.
Все это приводит либо к росту цены актива, либо к падению. Следовательно, фундаментальный анализ помогает трейдеру правильно определить направление цены, а технический — верно выбрать позицию для входа в сделку.
Перед продолжением чтения рекомендуем посмотреть это видео
Где брать данные для фундаментального анализа
Первое, что необходимо для успешного фундаментального анализа, это понимание закономерностей: как тот или иной фактор влияет на цену. Например, когда из-за пандемии был введен карантин, рынок труда просел, а безработица выросла. Это негатив для валюты, и она будет падать.
При ухудшении ситуации на рынке труда центральный банк начнет снижать ставки, чтобы поддержать бизнес и корпоративный сектор. Это также окажет давление на валюту. Возможно, будет введена программа количественного смягчения (в экономику «вольют» ликвидность).
Для валюты это фактор давления, то есть ее курсовая стоимость будет снижаться. А вот для корпоративного сектора это служит поддержкой, и рынок акций может вырасти. Именно такую картину мы наблюдали в период коронавирусного кризиса.
Чтобы анализировать, как взаимодействуют эти факторы, необходимо получать свежие данные. Для этого трейдеру понадобится ежедневно просматривать экономический календарь и новостные ленты, чтобы знать, когда выходит важная макростатистика и быть в курсе событий, влияющих на цену того или иного актива.
Помните о факторе ожидания
Один из законов рынка гласит: цена двигается под влиянием ожиданий. Трейдеры даже сформулировали правило:
«Покупай на слухах — продавай на фактах».
Этот принцип справедлив для фундаментального анализа. Например, когда трейдеры видят, что данные, которые вышли по рынку труда, оказались слабыми, то понимают: это может привести к снижению процентной ставки и ослаблению валюты. И хотя центробанк не снизил ставку тут же, продажи валюты начались уже на самом факте ожиданий.
А вот в день заседания центрального банка, когда процентную ставку реально снизят, валюта может даже вырасти, если регулятор не даст дополнительных надежд на смягчение монетарной политики. Почему? Потому что инвесторы поймут: катализаторов для снижения цены больше нет, а значит, продажи нужно закрывать. Фиксируя прибыль по коротким позициям, они фактически совершают покупки, которые толкают цену вверх.
Фактор ожидания может работать и локально. Это хорошо заметно в момент публикации макроэкономической статистики. Если данные выходят лучше прогноза, цена в моменте растет. А вот более слабые значения показателя, не оправдавшие ожиданий, приводят к локальному снижению цены.
Добавить комментарий