Руководство по маржинальной торговле

Руководство по маржинальной торговле
Доступность и популярность трейдинга в наше время связана с тем, как работает маржинальная торговля и наличием таких условий у большинства брокерских компаний, включая Gerchik&Сo. О том, что это и как работает, пойдет речь в этом обзоре.

Что такое маржинальная торговля на бирже

Для заключения сделки на финансовых рынках необходимо купить актив, а после продать по более высокой цене, с прибылью. Изначально для этого необходимо было внести всю стоимость ценной бумаги или лота валюты. И это часто немалые суммы, недоступные розничным трейдерам.

Однако сейчас выйти на рынок можно, имея небольшие деньги, включив маржинальную торговлю. Брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо - возможность при открытии сделки внести сумму в несколько раз меньше от необходимой. Это и будет маржа, которую вносит клиент, а фиксируя прибыль он получит столько же, как если бы потратил всю необходимую сумму для покупки.
Таким образом маржинальная торговля это возможность использовать в качестве плеча средства брокерской компании, внося при открытии сделки только маржу. Это, с одной стороны, позволяет, имея небольшой капитал, выходить на рынок и получать кратно большую прибыль, с другой, выгодно при работе с активами, имеющими низкую волатильность.

Размер кредитного плеча показывает, во сколько раз меньше будет залог и насколько выше затраченных средств можно получить прибыль.

Как работает маржинальная торговля

Рассмотрим примеры маржинальной торговли на разных рынках, чтобы была понятна суть.
Торгуя на Forex, например, парой EURUSD, нужно купить хотя бы минимальный объем валюты. Один лот составляет 100 000 или 150 000 единиц базовой денежной единицы (в паре она стоит на первом месте).

Предположим, что трейдер открывает сделку по цене EURUSD 1,0650. Чтобы выкупить целый лот, нужно заплатить 106 500 долларов. А с кредитным плечом 1:100 эта сумма уменьшается в 100 раз и в качестве залога на счету фиксируется 1065 долларов. А прибыль трейдер получает за целый лот.
К тому же в рамках маржинальной торговли брокеры позволяют дробить лот, а значит можно купить 0,1 лота и в качестве маржи будет удержано 106,5 доллара.
Маржинальная торговля акциями работает по тому же принципу, только отличается размер лота (часто это 10 бумаг) и размер плеча, который определяется торговыми условиями брокерской компании.
Так на фондовом рынке чаще всего используются плечи 1:2 - 1,5, на форекс типичным будет плечо 1:100 (хотя может меняться как в большую, так и в меньшую сторону). Маржинальная торговля фьючерсами ведется в среднем с 1:15.

Короткие продажи и маржинальные условия

Короткие продажи и маржинальные условия
Вторая возможность маржинальной торговли - это игра на понижение. Новичкам на рынке это понятие известно из одноименного фильма о том, как во время ипотечного кризиса грамотные трейдеры смогли заработать во время обвала рынка.
Открытие короткой позиции или маржинальная торговля шорт (от англ short - короткий) происходит так: трейдер сначала продает актив, а потом фиксирует прибыль по более низкой цене, зарабатывая на падении.
Возникает закономерный вопрос: где он берет акцию на продажу, если прежде не покупал ее? Открывая шорт, он фактически получает ее взаймы у брокера под залог, размер которого определяется величиной кредитного плеча. А закрывая позицию, он покупает акцию и возвращает брокеру, оставляя прибыль себе.
За пользование маржинальными условиями компания взимает плату в виде спреда и различных комиссий за открытие сделок. Тем не менее, это более выгодно, чем использовать в качестве стартового капитала средства от сторонних кредиторов.

Преимущество трейдинга с кредитным плечом

Используя маржинальную торговлю инвестиции и трейдинг можно сделать в разы прибыльней, чем при работе без плеча только на собственные деньги.
Так, например, хорошая доходность трейдера в месяц - до 10%, в зависимости от стратегии, тогда как с плечом ее можно кратно увеличить.
Понимая суть маржинальной торговли, становится очевидно, что теперь начинать торговлю акциями или на форекс можно, имея депозит всего в 100 - 1000 долларов. А зарабатывать при этом, заключая сделки на 100 000 долларов и выше.
На рынках с низкой волатильностью, когда цена изменяется в малом диапазоне, увеличить прибыль можно за счет наращивания торгового объема. С одной стороны, при осторожной динамике цены уменьшаются риски, с другой, маржинальная торговля условия которой можно подобрать индивидуально, позволяет получить больше выгоды.

Палка о двух концах или почему нужно быть осторожным с кредитным плечом
Говоря о преимуществах, было бы несправедливо упустить риски маржинальной торговли. Кредитное плечо - палка о двух концах, так как кратно увеличивает не только прибыль, но и потенциальный убыток.
Отличие маржинальной торговли от долгосрочного инвестирования в акции в том, что в первом случае обязательно рассчитывать и ограничивать риск. Покупая ценные бумаги без плеча, можно обойтись без стоп-лосса, зная, что цена рано или поздно вырастет, а потеря депозита невозможна, так как акции не могут стоить меньше нуля.
Все обстоит иначе, если есть маржинальные условия. Даже небольшое изменение цены против позиции при неправильном торговом объеме может привести к потере всего счета. Если на депозите не остается свободных денег на обслуживание открытой сделки, брокер имеет право принудительно закрыть позиции клиента в минус.
Тем не менее, кредитное плечо в умелых руках скорее плюс, чем минус. А управление риском возможно с помощью выставления стоп-лосса, трейдинга по стратегии с положительным математическим ожиданием и грамотного расчета объема входа в сделку. Больше об этом можно узнать, посетив раздел Blog.

Как начать маржинальную торговлю

Выбор величины кредитного плеча - дело индивидуальное. Он зависит от темперамента и риск-профиля самого трейдера, его торговой стратегии, рынка, опыта и размера депозита.
Если трейдер или инвестор консервативен и стремится как сократить риск, чем меньше плечо, тем лучше. При небольшом начальном капитале наращивать прибыль позволит более агрессивное плечо. Новичкам лучше соблюдать золотую середину, равно как и на волатильных рынках или при агрессивной стратегии лучше выбирать более низкое кредитное плечо.
Понимая свои маржинальные предпочтения, можно выбирать брокерскую компанию. У большинства форекс-брокеров есть возможность выбрать счет с гибким размером плеча и даже менять его в процессе торговли.

Вот краткий алгоритм для начала маржинальной торговли:

1. Оцените свой опыт, размер депозита и торговую стратегию. Чем меньше опыта и агрессивнее стратегия, тем меньше должно быть кредитное плечо. При работе на спокойном рынке по консервативной торговой системе маржинальные условия могут быть более смелыми.
2. Изучите условия брокера и типы счетов. Обращайте внимание на минимальную сумму депозита, размер торгового лота и диапазон плеча.
3. Открывая счет, трейдер автоматически получает выбранный размер кредитных условий и может менять параметры в личном кабинете.
4. При открытии позиции размер залога, удержанного за сделку, будет отражаться в таблице “Терминал” в Metatrader, в графе “Маржа”. После закрытия сделки эта сумма будет возвращена на счет.
5. Отталкиваясь от суммы маржинального обеспечения и размера стоп-лосса в пунктах трейдер может рассчитать объем входа в сделку под свои параметры риск-менеджмента. Это основа безопасной и прибыльной маржинальной торговли.