JPMorgan Chase & Co. возобновил покупку обеспеченных долговых обязательств по кредитам с самым высоким рейтингом в США после сокращения покупок в этом году.
По словам источников, осведомленных в этом вопросе, это является признаком того, что некоторые из крупнейших инвесторов рынка могут вернуться к покупке ценных бумаг.
Источники сообщают, что банк покупает только спорадически, но когда он действительно покупает, он может забрать половину или более CLO с рейтингом AAA в некоторых транзакциях. Это покупка ценных бумаг, доходность которых подскочила за последние месяцы.
JPMorgan ранее был одним из крупнейших покупателей ценных бумаг AAA CLO. Но многие банки США отказались от владения ценными бумагами в этом году, что затруднило продажу акций с самым высоким рейтингом.
Начните зарабатывать на акциях успешных компаний.
Жмите на кнопку и узнайте как!
Стресс-тесты Федеральной резервной системы и рост ставок вынудили финансовые учреждения увеличить капитал, и они начали сокращать покупки CLO еще до того, как понесли большие убытки при финансировании выкупа.
Вместо этого банки инвестируют в классы активов, которые требуют меньших нормативных требований к капиталу, заявила в сентябре Мэгги Ванг, руководитель глобального отдела стратегии CLO в Citigroup Inc.
Теперь цены могут быть достаточно низкими, чтобы некоторые банки обратили на это внимание и начали осторожно возвращаться на рынок. JPMorgan покупает для своего казначейства и получает примерно на 2,5% больше процентной ставки, чем базовая ставка по одной из проведенных им транзакций. Это необычно большой спред. Один из самых высоких уровней этой премии за риск для новой сделки в этом году составил 2,65% для сделки с Brigade Capital Management.
Некоторые европейские банки покупают больше акций AAA CLO по сделкам, которые они гарантируют, помогая поддерживать этот рынок.
Ранее мы также рассказывали, что Уоррен Баффет пожертвовал часть акций Berkshire Hathaway.
Добавить комментарий