Государственный долг США – деньги, полученные правительством через выпуск гособлигаций. Эмитент – министерство финансов или прочие ведомства. Государственный долг США состоит из 2 частей:
1. Государственный долг США
Долг перед населением (публичный) – казначейские ценные бумаги (Treasury securities), принадлежащие частным лицам, корпорациям, Федеральной Резервной Системе, а также правительствам штатов и иностранных государств.
Межправительственный долг – нерыночные облигации госзайма, которые значатся на счетах федерального правительства. Бенефициаром таких бумаг может быть, например, Social Security Trust Fund (организация, в которую поступают налоговые отчисления и которая занимается распределением пенсий и прочих компенсаций).
Межправительственный долг по сути отражает состояние общего долга: тело и накопленные проценты. Что не входит в расчет величины госдолга? Облигации Fannie Mae и Freddie Mac, гарантии по обязательствам и облигации, выпущенные под программы Medicare и MedicAid (они требуют гораздо больше обеспечения, чем по тому же Social Security)
Госдолг США глазами бухгалтера. Только публичный долг классифицируется в финансовой отчетности США как обязательство. Межправительственный долг – это актив для правительства, но пассив для МинФина. В консолидированной отчетности он все равно «схлопывается». Ежегодно долг увеличивается или уменьшается в результате бюджетного дефицита или профицита.
Дефицит/ профицит федерального бюджета – разница между госдоходами и госрасходами за вычетом межправительственных трансфертов. Некоторые траты, исключенные из дефицита (добавочные ассигнования) также прибавляются к величине госдолга.
Исторически государственный долг США измеряется как процент от ВПП. Например, долг перед население (публичный) после в 1945 составлял 113% валового внутреннего продукта. Причина - Вторая мировая война. Однако потом существенно снизился в течение последующих 30ти лет. В последние годы, большой бюджетный дефицит и, как следствие, увеличение задолженности, заставили задуматься американские власти о долгосрочной фискальной политике.
Потолок госдолга США
По состоянию на 10 января 2013, публичная часть государственного долга США составляла чуть более $11,5 триллионов долларов. Это примерно 73% ВВП. Плюс межправительственная часть еще на $4,8 триллионов долларов. Итого – $16,4 триллионов долларов. Причем в середине 2012 $5,3 триллионов долларов публичного долга были заняты у крупных иностранных инвесторов, в числе которых Япония и Китай (на их долю приходится порядка $2,2 триллионов.
2. Внешний долг США
В числе прочих – Бразилия ($255 миллиардов), Тайвань ($201,6 миллиардов), Швейцария ($194,4 миллиардов), Россия ($194,4 миллиардов), Люксембург ($139,4 миллиардов), Гонконг ($137,2 миллиардов), Бельгия ($133,3 миллиардов), Банковские центры на Карибах ($258,5 миллиардов) и страны- экспортеры нефти (Саудовская Аравия, Ливия, Иран, Ирак, ОАЭ, Бахрейн) – $266,2 миллиардов.
Проблему госдолга предлагали решить достаточно романтичным способом – за счет выпуска платиновой монеты в триллион долларов. Идея не прошла, а жаль. Можно было открыть депозит в ФРБ (Федеральный Резервный Банк) и положить на него монету. А на проценты погасить госдолг и пожить спокойно еще некоторое время. Тем более, регулирующие финансовые органы по закону имеют право на выпуск монет любого номинала.
Еще один вариант для Барака Обамы – воспользоваться 14-ой поправкой к Конституции и без согласия Конгресса дать добро на выпуск облигаций госдолга. Такая идея тоже не нашла поддержки. Отсюда традиционное решение проблемы. Если республиканцы и демократы не придут к консенсусу по поводу урезания расходов бюджета, страну ждет дефолт. Дедлайн – 1 марта 2013 года.
Государственный долг США – новый виток
1 февраля 2013 - отсрочен старый дедлайн и поставлен новый - май 2013. Все это благодаря законопроекту, который временно отменяет все действовавшие ранее сроки. 64 сенатора за, 34 – против. Что это означает? Порог в $16,4 триллионов долларов превышен, что позволяет Минфину США взять таймаут. Временное решение позволит продолжить заимствования и разобраться с проблемой «фискального обрыва» более спокойно и основательно. Но если говорить о более далеких перспективах, то все идет к неоднократному повторению подобной ситуации. Причина – потолок госдолга США не выполняет свою изначальную функцию (сдерживать расходы) и определяется произвольно по желанию конгрессменов. Отсюда одно из предложений главы ФРС Бена Бернанке и вовсе избавиться от назойливого ограничителя.
Май 2013 - кризис хоть и временно, но все-таки преодолен. Конгрессменам удалось договориться о новом потолке - $16,7 триллионов долларов (включая заимствования за последние месяцы). Правда уже тогда американский Минфин предрекал аналогичную ситуацию в сентябре 2013.
30 сентября 2013 - не согласован бюджет на новый финансовый год. Из-за принципиального противостояния республиканцев и демократов страдают простые граждане.
1 октября - в массовом порядке закрываются госучреждения, в вынужденные неоплачиваемые отпуска уходят 800 тыс. бюджетников, работу приостанавливает даже марсоход Curiosity. В последний раз подобное было в 1996 году. Причин 2. Во-первых, проиграна дипломатическая игра вокруг Сирии. Совет Безопасности ООН принимает решение о химическом разоружении арабской республики. Во-вторых, программа "Obama-care" - по сути главный камень преткновения во всей этой истории. Республиканцы недовольны инициативой Барака Обамы сделать здравоохранение дешевым и доступным.
17 октября 2013 - очередной дедлайн, когда будет достигнут лимит госдолга. По прогнозам американского Минфина, именно в этот день у государства кончатся собственные средства на обслуживание $16,7 триллионов долларов, потолок по которым был утвержден в мае 2013. У ведомства будет только $30 миллиардов из необходимых $50 миллиардов.
В ночь на 17 октября 2013 Сенат Конгресса и Палата Представителей принимают проект бюджета на 2014 год. Документ регламентирует повышение планки государственного долга, а также возобновление работы правительства. До 15-ого января будет обеспечена работа госучреждений, а до 7-ого февраля - можно будет забыть о госдолге. По сути это очередная временная мера, которая сдвинула экономические дедлайны. Так или иначе, это даст фору на то, чтобы согласовать параметры бюджета-2014, разработкой которого займется специальная комиссия. Президент Барак Обама поддержал документ, республиканцы проиграли затяжную политическую борьбу, а госслужащие вернулись на работу утром 17 октября.
Что касается потерь, то из-за простоя госучреждений в течение более чем 2-вух недель, урон экономике составил 24 миллиарда долларов. Аналитики Standart & Poor's подсчитали, что рост ВВП замедлился на 0,6%. К тому же не понятно, что дальше? Простые американцы боятся повторения бюджетного кризиса, а значит, скорее всего снизят траты. Отсюда - замедление потребления. Ранее агентство Fitch поставило кредитный рейтинг США (AAA) на пересмотр с негативным прогнозом.
19 октября - госдолг США перешел "рубикон" и составил $17,027 триллионов. То есть сразу же после получения возможности заимствования, правительство заняло $328 миллиардов. Так или иначе, эта передышка была всего лишь временной.
Впоследствии американские политики возвращались к теме госдолга в середине декабря 2013, конце января и начале февраля 2014.
Как результат - очередное, вполне ожидаемое повышение планки до 17,3 трлн. долларов. На этот раз обошлось без забастовок, массового шатдауна и словесных перепалок.
В начале марта 2014 внешняя задолженность штатов пробила отметку - 17,4 триллионов долларов. В пересчете на одного гражданина - это $54 807 государственного долга США, а на одного налогоплательщика - $150 826.
Середина апреля 2014 - показатель превысил 17,5 триллионов долларов.
Середина ноября 204 - госдолг США составил более 17,9 триллионов долларов.
Мнение известного трейдера Александра Герчика о госдолге США - в этой статье.
