Ликвидность баланса - показатель того, насколько оборотные активы обеспечены долгосрочными источниками формирования. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэф. Абсолютной ликвидности = А1/ТО>0,2
где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение
Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).
Коэф. Аб. Лик.нач2010 | 217 082/ 6 105 153 | 0,0355 |
Коэф. Аб. Лик.кон2010 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
Коэф. Аб. Лик.нач2011 | 195 694/ 5 718 250 | 0,0342 |
Коэф. Аб. Лик.кон2011 | 136 634/ 5 746 223 | 0,0237 |
В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.
Коэффициент критической ликвидности
Коэф. критической ликвидности= (А1+А2)/ТО > 1
Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).
Коэф. Кр. Ликв.нач2010 | (217 082+5 593 982)/ 6 105 153 | 0,9518 |
Коэф. Кр. Ликв.кон2010 | (195 694+5 289 225)/ 5 718 250 | 0,9591 |
Коэф. Кр. Ликв.нач2011 | (195 694+5 289 225)/ 5 718 250 | 0,9591 |
Коэф. Кр. Ликв.кон2011 | (136 634+5 581 124)/ 5 746 223 | 0,9950 |
Kоэффициент текущей ликвидности
Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).
Коэф. Текущей ликвидости = (А1+А2+А3)/ТО > 2
Коэф. Текущей ликвидости нач2010 | (217 082+5 593 982+889 170)/6 105 153 | 1,0974 |
Коэф. Текущей ликвидости кон2010 | (195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250 | 1,1212 |
Коэф. Текущей ликвидости нач2011 | (195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250 | 1,1212 |
Коэф. Текущей ликвидости кон2011 | (136 634+5 581 124+909 100)/5 746 223 | 1,1532 |
Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.
Оценка структуры баланса
Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэф. текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности > 10% (см. пункт 15 таблицы)
Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент восстановления
В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:
Коэффициент восстановления платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф - Ктлн)) / 2
Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.
Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности
Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:
Коэффициент утраты платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф - Ктлн)) / Ктлнорм
Ктлф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.
Показатели | Начало 2010 | Конец 2010 | Начало 2011 | Конец 2011 |
---|---|---|---|---|
1. Общая сумма активов – АК (стр. 300) | 16 252 361 | 16 371 011 | 16 371 011 | 16 181 476 |
2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1) | 217 082 | 195 694 | 195 694 | 136 634 |
3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы | 5 593 982 | 5 289 225 | 5 289 225 | 5 581 124 |
4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы | 889 170 | 926 492 | 926 492 | 909 100 |
5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы | 9 815 127 | 9 959 600 | 9 959 600 | 9 554 618 |
6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1) | 0,6586 | 0,6649 | 0,6649 | 0, 6466 |
7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630) | 6 011 788 | 5 570 441 | 5 570 441 | 5 598 414 |
8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660) | 93 365 | 147 809 | 147 809 | 147 809 |
9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590) | 1 517 | 1 408 | 1 408 | 1 627 |
10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640) | 10 418 691 | 10 651 353 | 10 651 353 | 10 433 626 |
11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8) | 6 105 153 | 5 718 250 | 5 718 250 | 5 746 223 |
12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы) | 10 420 208 | 10 652 761 | 10 652 761 | 10 435 253 |
13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы) | 0, 6411 | 0,6507 | 0,6507 | 0,6448 |
14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице) | 605 081 | 693 161 | 693 161 | 880 535 |
15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС) | 0, 0901 | 0,1081 | 0,1081 | 0,1328 |
16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО | 0,0355 | 0, 0342 | 0,0342 | 0,0237 |
17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО | 0,9518 | 0,9591 | 0,9591 | 0,9950 |
18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО | 1,0974 | 1,1212 | 1,1212 | 1,1532 |