При анализе компаний и их акций инвестор рассматривает финансовые показатели, а также пытается спрогнозировать их изменения в будущем. Однако, финансовый анализ не всегда учитывает риски, которые могут возникнуть в будущем.
Виды рисков инвестирования в ценные бумаги
Таких рисков существует несколько разновидностей. Первый вид - это риск эмитента. Он связан с возможностью ухудшения положения конкретной компании на рынке.
Это может произойти по самым разным причинам:
- плохое управление компанией;
- появление сильных конкурентов;
- падение спроса на продукцию компании;
- прочие негативные факторы.
Следующий вид - риск сектора экономики. Этот риск возникает в случае, когда весь сектор начинает стагнировать. Например, при быстром распространении мобильной связи начал стагнировать сектор проводной связи, а широкое использование возобновляемых источников энергии приведет к стагнации нефтегазовой промышленности.
Третий вид - общеэкономический риск. Он возникает при резком изменении базовых экономических показателей, таких как рост ВВП, падение общего спроса, усиление инфляции и т.п. Риск возникновения кризиса в стране и является общеэкономическим риском.
Самым опасным для инвестора является страновой или суверенный риск. Страновой риск связан с деятельностью всего государства. Смена политической элиты или, вовсе, политического строя, уровень коррупции, массовые беспорядки - все это может привести к полной потере инвестиций.
Суверенные риски оцениваются рейтинговыми агентствами - чем выше рейтинг страны, тем ниже риски для инвесторов и больше инвестиций может привлечь страна.
Кроме перечисленных выше рисков инвестирования в ценные бумаги существует еще один специфический риск - инфраструктурный. Суть этого риска состоит в том, что существует вероятность потерять свои инвестиции из-за банкротства компаний, обеспечивающих инфраструктуру, например, брокера, управляющей компании, банка и других финансовых организаций.
Такие риски могут быть по умолчанию застрахованы как, скажем, банковские вклады застрахованы Агентством по страхованию вкладов.
Добавить комментарий