В условиях отсутствия геополитических изменений металлы зависимы от курса доллара США
В условиях отсутствия геополитических изменений металлы зависимы от курса доллара США.
Декабрьские фьючерсы на золото на COMEX закрылись с понижением на 1,6 %, по $1275,30 за тройскую унцию.
В минувшую пятницу фьючерсы на золото завершили торги на самом высоком уровне более чем за месяц на фоне снижения доллара США. Однако в понедельник доллар восстановился после снижения, длившегося две недели подряд, сделав товары, номинированные в валюте США, более дорогостоящими для держателей других валют.
Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара против корзины из 16 других валют, в понедельник прибавил 0,3 %. Стоит отметить, что цена фьючерса на золото находится в узком диапазоне продолжительное время, что обусловлено текущим балансом спроса и предложения.
Вместе с тем, цены на золото упали примерно на 5,5 % с максимумов текущего года, достигнутых в сентябре. Снижению цен содействовало укрепление валюты США и опасения инвесторов в ожидании повышения процентных ставок ФРС.
Текущий тренд на рынке золота целиком и полностью связан с динамикой доллара. Краткосрочные трейдеры, очевидно, пытаются ставить на рост. Однако фундаментальные факторы, похоже, против них.
Последние данные Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC) США, опубликованные в пятницу, показали, что чистые длинные позиции хедж-фондов и других инвестменеджеров по золоту на неделе с 8 по 14 ноября выросли до максимального уровня за шесть недель.
В понедельник евро ослаб против доллара США после новостей о провале переговоров по созданию правящей коалиции в Германии. Это оказало понижательное давление на золото. Кроме того, инвесторы следили за новостями из Вашингтона, а именно за обсуждением законопроекта о налоговой реформе в сенате.
В последние сессии беспокойство инвесторов, вызванное сомнениями в принятии законопроекта, сказывалось на курсе доллара и как следствие на ценах на золото. Признаки геополитической нестабильности также могут удерживать цены на золото вблизи $1300, поскольку многие считают золото и другие активы-убежища более надежными инструментами инвестирования в случае колебаний на рынках.
Участники рынка находятся в ожидании сигналов центрального банка США и признаков роста инфляции в преддверии декабрьского заседания ФРС. Мало кто сомневается в том, что в следующем месяце центральный банк США в очередной раз повысит процентные ставки.
Однако трейдеры все же будут следить и за риторикой ФРС, чтобы понять дальнейшие планы центрального банка, поскольку золоту сложно конкурировать с прибыльными активами, такими как казначейские облигации при росте стоимости заимствований.
Протоколы последнего заседания ФРС будут обнародованы в среду на этой недели.
Между тем декабрьские фьючерсы на медь на COMEX закрылись с повышением на 0,8 %, по $3,093 за фунт.
В последние недели рост цен на этот металл в целом застопорился, при этом цены опустились примерно на 4,5 % с трехлетнего максимума, достигнутого в прошлом месяце. Это связано с негативной отчётностью из Китая и опасениями по поводу спроса из этой страны, крупнейшего в мире потребителя металлов.
Тем не менее, как видно из графика, с начала 2017 года цены на медь прибавили более 20 %. Текущее снижение цены на медь обусловлено рядом факторов, среди которых фиксация прибыли трейдерами и увеличение объёма предложений от производителей, которые пытаются продать сырьё по выгодной цене.
Совокупные факторы оказывают давление на цену, однако рост мировой экономики и увеличение производства электромобилей создают долгосрочные условия для увеличения спроса на цветные металлы, и как следствие будут способствовать увеличению его цены.
